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【银河医药李平祝团队】乐普医疗(300003)跟踪报告:NeoVas RCT一年随访结果正式发布,达到非劣效性
银河证券  2018年02月09日  李平祝     ] [  ] [  ]  打印
研究报告摘要:
1.事件
近日,由韩雅玲院士主持的NeoVas随机对照临床试验1年随访结果正式在《JACC: Cardiovascular Intervention》(影响因子=8.841)上发布,主要终点和次要终点均显示NeoVas与Cocr-EES相比达到非劣效性。
2.我们的分析与判断
(一)NeoVas一年随访结果达到非劣效,且内膜覆盖率等指标好于对照组
(二)随访结果再次验证BVS植入中血管尺寸选择和PSP原则的重要性
(三)看好NeoVas光明前景
3.投资建议
NeoVas RCT一年期随访结果证实非劣效性,说明只要重视医生教育、选择合适的血管尺寸、严格遵循PSP原则,BVS即可达到对DES的非劣效性,并可凭借BVS的长期受益优势实现对DES的逐步替代。我们认为公司业绩将维持高增长态势,预计2017-2019年归母净利为9.17/13.17/17.37亿元,EPS为0.51/0.74/0.97元,对应PE为41/29/22倍。维持“推荐”评级。
4.风险提示
NeoVas市场推广不及预期
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