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OLED渐取代LCD成主流 京东方A已成崛起样板
证券日报  2017-12-27       ] [  ] [  ]  打印
   凭借着优越的性能以及技术的成熟,OLED正逐渐取代LCD成为主流显示面板,并掀起了一轮便携电子设备以及电视为代表的屏幕革新热潮。
  而在今年,我国显示器件行业也实现了追赶与超越,其中,作为我国显示器件行业的龙头企业,京东方成都第6代柔性OLED面板生产线成功实现量产,打破此前韩国企业对柔性OLED面板的垄断局面,并拉开了我国柔性OLED面板进口替代的帷幕。天风证券表示,京东方可以说是中国制造崛起的典范之一,目前,京东方已跻身OLED面板全球第二的位置,从某种意义上来讲是我国面板产业崛起的象征。
  在此背景下,以京东方A为代表的OLED科技蓝筹股也在今年A股市场大放异彩,具体来看,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至12月25日,除江丰电子、弘信电子、同兴达、三利谱等年内首发上市的次新股股价大幅上涨外,士兰微、京东方A2只个股年内累计涨幅也均超过100%,此外,生益科技、景旺电子、欧菲科技、东山精密、精测电子、国星光电、华夏幸福等概念股年内累计涨幅也均超过30%。
  从业绩的角度看,根据三季报披露显示,在两市60家OLED相关上市公司中,报告期内有49家公司业绩均实现同比增长,占比超过八成。其中,京东方A、诚志股份、锦富技术等3家公司报告期内归属母公司净利润同比增长均超10倍,而超华科技、智云股份、深纺织A、同兴达、东山精密、弘信电子、新纶科技、精测电子、永太科技、太极实业、士兰微、东材科技、利亚德等公司今年前三季度业绩也均实现同比倍增。
  事实上,基于OLED屏幕在主流智能手机品牌新产品中逐渐普及,以及电视屏幕等大型OLED屏幕需求的逐步放量,有研究机构预测,OLED巨大的需求将带动未来3年约6000亿元投资。而受此影响,各大券商也对产业发展以及国内上市公司的机会表现看好,其中,广发证券便表示,柔性OLED屏幕仍将是卖方市场,业绩弹性巨大,上游材料与设备领域迎来发展机遇。随着OLED逐渐替代LCD,面板结构和制程的改变将带来设备、原材料及面板制造等环节的全产业链变化,也将带来材料、设备等领域的诸多投资机会。
  此外,天风证券表示,随着国内OLED龙头京东方量产的开始,各家OLED厂商预计将先后开始面板设备的采购。OLED的核心设备包括蒸镀设备、激光设备、模组切合设备、测试设备。由于技术上尚有比较大的差距,目前国内OLED产业机会主要集中在后端,主要有三个发展方向:一是模组端的组装设备,主要包括联得装备等,二是面板玻璃加工设备,目前主要标的包括被劲胜智能收购的创世纪,被华东重机收购的润星科技;三是检测设备精测电子等。(莫 迟)     新能源汽车智能化急行军
  美丽中国进行时   新能源汽车是汽车产业转型升级、打造节能、循环、低碳生活,建设美丽中国的重要举措之一。今年以来,支持新能源汽车发展的政策利好频现。8月份,国务院印发《关于促进外资增长若干措施的通知》,通知提出,持续推进包括专用车和新能源汽车制造、船舶设计、银行业、证券业、保险业等在内的12大领域对外开放,明确对外开放时间表、路线图。
  9月份,工业和信息化部等五部委共同印发《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》,旨在建立节能与新能源汽车管理长效机制,促进汽车产业健康发展。
  11月份,中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公布了最新修订的《汽车贷款管理办法》,从新、旧办法的内容对比看,此次修订的最大亮点在于,对新能源汽车和二手车的贷款比例作出了优惠调整。
  值得注意的是,随着新一轮科技革命和产业变革的不断深化,全球范围内智能汽车发展势头迅猛,已成为汽车产业发展的战略方向,工业和信息化部副部长辛国斌近期表示,汽车产品加快向低碳、电动、智能化方向发展,汽车正从单纯交通工具转变为大型移动智能终端、储能单元,汽车生产由过去的大批量流水生产向充分互联协作的智能制造演进,个性化定制将成为未来发展趋势。新型科技企业大举进入汽车行业,传统企业和新兴企业竞合交融发展,全球汽车产业生态正在重塑。
  在政策的大力扶持下,新能源汽车产销量呈现逐渐走高的趋势。据中汽协12月11日公布的最新数据显示,今年1月份-11月份,新能源汽车产销分别完成63.9万辆和60.9万辆,同比分别增长49.7%和51.4%。其中,纯电动汽车产销分别完成53.2万辆和50.4万辆,同比分别增长56.6%和59.4%;插电式混合动力汽车产销分别完成10.7万辆和10.5万辆,同比分别增长22.5%和21.8%。
  事实上,行业相关上市公司业绩表现同样亮丽。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至目前,已有102家新能源汽车行业上市公司披露了年报业绩预告,业绩预喜公司达到81家,占比近八成。其中,众泰汽车(1469.41%)、露笑科技(455.87%)、得润电子(420%)、永安行(360%)、英威腾(245%)、东方精工(240%)、赣锋锂业(235%)、龙星化工(208.25%)、道明光学(180%)、万里扬(175%)、猛狮科技(162.72%)、格林美(130%)、索菱股份(130%)、欧菲科技(120%)和泰尔股份(100%)等15家公司均预计2017年年报净利润同比增长翻番。
  二级市场上,“政策持续支持+产业智能化+业绩高增长”推动新能源汽车板块在2017年频频异动,尽管板块内成份股表现分化较大,但行业龙头标的却有不俗的表现。统计显示,在204只新能源汽车概念股中,年内股价实现上涨的个股有61只,其中,赣锋锂业(157.40%)、民德电子(149.82%)、中兴通讯(133.29%)、璞泰来(132.65%)、科大讯飞(129.30%)、奥联电子(124.67%)、旭升股份(123.63%)、亨通光电(122.08%)、英搏尔(103.46%)和沃特股份(100.58%)等10只绩优龙头股期间累计涨幅均超100%。
  对于板块的布局方面,浙商证券表示,新能源汽车高端化、智能化是未来主流趋势,换电模式亦值得关注。互联网新能源汽车产品的持续发布、下线、运营,将逐步颠覆市场原有认知,加速自动驾驶等新技术的应用,以及换电、电池租赁等新业务模式的推广。建议关注为蔚来ES8代工的江淮汽车(汽车研究团队覆盖),以及新能源汽车产业链优质标的:国轩高科、杉杉股份、当升科技、特锐德等。
  国金证券则认为,新能源汽车作为国家发展战略,持续高增长,2016年、2017年销量分别突破50万辆、70万辆之后,2018年将突破100万辆,进入新的高度。若2018年补贴政策不变,在销量增速依旧快速攀升背景下,盈利能力得到回升,2018年新能源汽车有望迎来业绩估值双提升的投资机会。建议从三角度挖掘后市机会:1.客车领域,推荐宇通客车;2.乘用车领域,推荐小康股份、比亚迪、江淮汽车、长安汽车等标的;3.特斯拉产业链,推荐三花智控。
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