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关于中国结算发布实施《临时停市债券质押式回购业务结算暂行办法》的相关公告
银河证券  2018-01-18       ] [  ] [  ]  打印

尊敬的投资者:
    中国结算于2017年7月21日发布了《临时停市债券质押式回购业务结算暂行办法》(以下简称《暂行办法》),并将自2018年1月22日起开始实施。该办法就上海、深圳证券交易所依据相关规定实施临时停市时,债券质押式回购业务(含正回购及逆回购)的相关处理方式进行了规定。
    临时停市分为全天临时停市和日间临时停市。其中,对于日间临时停市且当日恢复相关交易至少持续两小时直至原正常交易闭市的,当日将正常办理回购业务的清算交收;其他日间临时停市和全天临时停市的情形,当日新达成及到期的回购业务均需延后至下一交易日清算交收,当日新达成的回购业务以初始交易清算日为回购起始日期。
    因此,为了保护您的权益,根据《暂行办法》要求,我司现将临时停市对您进行债券质押式回购业务(含正回购及逆回购)的影响及相关注意事项提示如下:
    一、对账户可用资金的影响
    (一)临时停市发生后,当日投资者如有因逆回购业务到期或新达成正回购业务而产生的账户可用资金,我司将按《暂行办法》要求,及时扣减账户内相应数额的可用资金头寸,投资者应立即停止使用相应可用资金。如投资者已使用了账户中当日因逆回购业务到期或新达成的正回购业务而产生的可用资金,之后出现了临时停市情形,则投资者应通过银证转账等方式及时补足相应数额的资金。
    (二)投资者应履行及时偿还使用了当日因逆回购业务到期或新达成的正回购业务而产生的可用资金的义务,如因未及时偿还而发生了透支,我司将有权收取透支期间相关透支资金的透支利息。
    二、对资金流动性的影响
    对于其他日间临时停市以及所有的全天临时停市情形,当天到期及新达成的回购业务所涉及的清算、交收将做顺延处理。因此将给投资者造成一定的流动性风险。投资者需特别注意日间可用资金头寸的安排,提前做好相关的流动性风险防控措施。
    同时,临时停市的下一交易日,投资者务必及时通过回购业务续作等方式偿还负债,避免引发透支。
    三、临时停市的延期补偿安排
    根据《暂行办法》要求,对于正回购方因临时停市延期偿还资金的情形,正回购方应对逆回购方予以适当补偿,补偿金额根据初始交易达成的回购利率以及资金偿还的延期时间等情况进行计算。
    四、投资者应及时关注临时停市相关信息
    参与债券质押式回购业务(包含正回购、逆回购)的投资者应高度关注交易所、中国结算及我司发布的临时停市、恢复交易等相关安排的公告及信息,知晓可能面临的流动性风险、法律风险,了解对账户可用资金的影响及延期占用资金补偿机制,充分做好相应风险防范及应对的准备工作。
    特此提示您:市场有风险,投资需谨慎!

中国银河证券股份有限公司
2018年1月17日

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