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农业主题基金 布局细分龙头公司
上海证券报  2018-02-06       ] [  ] [  ]  打印
    中央一号文件全面部署实施乡村振兴战略。券商分析师预期,乡村振兴战略将为土地改革、农业规模化经营、基础设施建设、三产融合等领域带来投资机会,建议超配农业板块。从农业主题基金的投资布局来看,基金重仓配置了大农业各细分领域的龙头企业,包括饲料、养殖、疫苗、化肥、食品加工和金融服务等,主题方面则布局了土地流转概念。基金经理表示,看好集中度提升带来的大农业板块龙头公司的投资机会。
    据东方财富Choice数据统计,目前有6只较为纯正的农业主题基金,包括工银农业产业股票、前海开源中证大农业指数增强、前海开源沪港深农业混合、国泰大农业股票、嘉实农业产业股票以及银华农业产业股票发起式基金。
    银华农业产业的基金经理认为,农林牧渔板块正在发生重大变革,规模化企业正成为我国农业的主角,这将带动我国农业产业走向一个新的高度。对于2018年的投资布局,不能因为好股票涨得多就不敢买,也不能因为差股票跌得多就想博反弹。不过,流动性依旧偏紧,对估值较高的股票始终都需要提高警惕。
    值得注意的是,CPI在2017年表现偏弱,但全球农产品和原油大多处于周期底部抬升期。嘉实农业产业股票的基金经理认为,未来全球通胀大概率将缓慢上行。此外,国家对推进环保建设和供给侧改革的力度和决心很大,这也构成未来CPI的上行动力,因此可继续增加农业周期股的配置,长期看好集中度提升带来的大农业板块龙头公司的成长机会。
    前海开源中证大农业指数增强基金认为,未来A股市场是一个拼业绩、拼盈利的价值型市场,会重点关注大农业领域与民生相关的龙头股票。现阶段各个行业由于市场扩大及背后资本的支持,技术门槛提高,会逐渐出现垄断型的“独角兽”企业。随着民众消费能力增强,这部分企业的股票有长期稳定增长的前景。
    具体到投资布局,上述6只农业主题基金,有5只重仓了生物股份,4只重仓持有隆平高科。此外,上述农业主题基金较为偏爱的还有伊利股份、牧原股份、双汇发展、温氏股份和正邦科技。
    对于基金重仓的生物股份,天风证券表示,国内养殖结构变迁,高端疫苗需求红利爆发,市场空间有望翻倍,行业集中度加速提高,寡头竞争将是必然结果。
    值得注意的是,近期猪价大幅回调,并带动生猪板块的股价出现了较大的回撤。在天风证券分析师看来,猪价回调主要是前期极端天气导致的滞销生猪开始集中出售。就2018年来看,受环保限制和中小养殖场资金不足的制约,补栏增速依然较弱,叠加极端天气可能导致的疫病,预计2018年生猪均价有可能达15元每公斤,龙头业绩依旧能保持高增长。
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