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股权质押平仓风险频现 20只重仓股连跌拖累基金
金融投资报  2018-02-06       ] [  ] [  ]  打印
  伴随着市场的调整,股价走低,多家上市公司拉响了股权质押“警报”。据统计,已有近130只个股的股权质押比例不低于50%,占全部上市公司的比例达到3.7%。同时,最近四个交易日跌幅在20%以上且股权质押比例超过20%的个股共有57只,其中20只个股在去年四季度末被公募基金重仓持有。除乐视网(300104)(300104,诊股)和神雾“双熊”以外,清新环境(002573)(002573,诊股)、海能达(002583)(002583,诊股)、尔康制药(300267)(300267,诊股)、寒锐钴业(300618)(300618,诊股)等成为基金踩中的“地雷”。
  57只基金重仓股暗藏风险
  自1月29日市场调整以来,大盘蓝筹及中字头个股尚能“稳重自持”,但大部分中小票却是跌得不能自已,除了前期业绩预亏或者业绩向下修正的个股外,股权质押占比较大风险暗藏的部分个股也明显异动。例如科融环境(300152)(300152,诊股)终止重大资产重组后复牌连续跌停,控股股东质押的股份已跌破平仓线,而这些股份占公司总股本的比例为29.46%,此外,类似的平仓风险也发生在了千山药机(300216)(300216,诊股)、天夏智慧(000662)(000662,诊股)和大连电瓷(002606)(002606,诊股)等个股身上。
  事实上,即将于3月12日起开始实施的《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》中已经规定,交易所可以根据市场情况对质押率上限进行调整,这意味着加杠杆的空间被压缩,风险管理进一步强化。对于投资者来说,防止踩中股权质押爆仓的雷也尤为重要。
  数据显示,1月29日至2月2日收盘,两市股票质押比例超过 20%的个股平均跌幅达到8.24%,其中57只个股在这4个交易日内跌幅超过20%,其中诸多问题缠身的乐视网跌幅达到41%。益生股份(002458)(002458,诊股)、科融环境、千山药机、罗顿发展(600209)(600209,诊股)跌幅分别达到34%、34%、31%和31%,其股权质押比例分别为 35.23%、 28.6%、 30.07%和20.14%。此外,金运激光(300220)(300220,诊股)、海南瑞泽(002596)(002596,诊股)、神雾节能(000820)(000820,诊股)、清新环境、安泰集团(600408)(600408,诊股)的股权质押比例均在30%-60%之间,在上述区间内的跌幅也达到26%-28%之间。
  上述股票质押比例超过20%且近4个交易日跌幅超过20%的57只个股中,有20只个股在去年四季度末被公募基金重仓持有。这也意味着,有不少基金踩雷。
  多只基金踩雷下跌
  其中乐视网4个交易日跌去41%,是上述个股中跌幅最多的。持有乐视网的基金包括中邮信息产业等,不过由于这些基金早在2017年就已经大幅下调了乐视网的估值,因此今年以来的连续跌停对基金的净值影响不大。
  除去乐视网以外,科融环境在去年四季度末共被3只公募基金纳入前十大重仓股中。其中某逆向投资基金持有科融环境860万股,为该基金的第一大重仓股。由于去年四季度末科融环境停牌,或许是由于基金主动降低仓位,而该股无法交易,造成了该股占基金净值的比例达到了10.16%。近几个交易日,该基金净值也节节走低。此外,持有科融环境的另外两只基金为指中证环境治理指数的被动型产品,属被动持仓,持仓占基金净值的比例均不足3%。
  金运激光、海南瑞泽、神雾节能、清新环境、安泰集团也在去年四季度末被公募基金作为重仓股持有。清新环境算得上是一只较大的“地雷”,共有34家公司旗下的62只公募基金重仓持有该股。某新动力基金持有该股393万股,为持有量最多的基金,占基金净值的比例也达到4.75%。泰达宏利成长等多只基金持有该股数量在100万股以上。
  此外,海能达、尔康制药、寒锐钴业在上述区间内跌幅超过20%,且均是基金持仓较为集中的个股,占流通股的比例分别达到7.34%、7.73%和11.31%。共有38只基金重仓海能达,
  国投瑞银锐意改革、金元顺安消费主题、嘉实创新成长持有海能达占基金净值的比例分别达到9.47%、7.74%和6.8%,对基金净值影响较大。
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