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前两月混基收益最高差30% 中邮汇添富技高一筹
中国经济网  2018-03-06       ] [  ] [  ]  打印
  中国经济网北京3月6日讯(记者张海蛟 李荣)今年以来,成长股的接连上涨让看好中小创的投资者兴奋起来,而此前重创科技股的不少基金也"咸鱼翻身"。其中,由明星基金经理任泽松管理的两只基金就在沉寂多年后再次排名涨幅榜前列,而汇添富社会责任和易方达新兴成长则是因为重仓股的持续给力而依旧笑傲江湖。综合来看,反弹强劲的中小创和延续上涨态势的上游资源品公司是引领前两月混基涨幅榜的主要功臣。
  相比之下,跌幅靠前的基金则显得各有各的不幸。一些重仓银行、保险、白酒的基金在此类行业的回调中不幸跌落,而更多的还是重仓军工以及非中小创龙头公司的基金。涨幅冠军与垫底产品的业绩相差更是高达30%。业内人士表示,成长股虽然短期出现了反弹,但其中的分化也十分明显,这样的行情对基金经理的选股和择时能力都是极强的考验。
  成长股发力 中邮汇添富露笑颜
  在今年前两个月的走势中,A股市场逐渐改变了去年以来蓝筹股独领风骚的风格,转而出现蓝筹与成长股全面转换的态势。纵观一二月份的单月走势,一月份蓝筹股在去年的惯性下继续维持了一段时间上冲,但从一月下旬开始,一直沉寂的中小创股票开始发力,也正因此,此前频频落后的部分基金出现在了涨幅靠前的位置。
  其中最明显的莫过于中邮基金公司旗下的部分产品了,根据中国经济网记者的统计,在今年前两个月混合型基金的上涨排名中,中邮信息产业(001227)和中邮战略新兴产业(590008)分别以8.39%、6.76%排名第6和第14名。而去年同期,两只基金的涨幅仅有1.34%、1.92%。
  资料显示,中邮信息产业成立于2015年5月14日,截止2017年12月31日,其基金规模为24.44亿元;中邮战略新兴产业成立于2012年6月12日,截止2017年12月31日,其基金规模为24.41亿元。从规模看,不大不小的管理规模对基金经理的操作提供了便利。
  众所周知,中邮基金近年来一直重仓中小创股票,这也使得前几年的基金业绩表现欠佳。但从今年前两月的表现看,其业绩反弹也是非常强劲的。
  这两只基金都由该公司的明星基金经理任泽松管理,此人曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理助理、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理助理、投资部总经理助理、投资部副总经理、投资部总经理,现任中邮创业基金管理股份有限公司任泽松投资工作室总负责人,并同时管理着多只基金。
  从两只基金的前十大重仓股看,也是十分相似,重合度高达80%。都重仓了旋极信息、尔康制药、昆仑万维、华宇软件、视源股份、兆易创新、泰格医药、乐视网等,且主要覆盖通信、传媒及TMT行业。如果中小创股票能够在今年迎来整体强劲反弹,相信该基金的业绩表现必然不俗。
  与中邮不同的是,排名混基上涨第8位的汇添富社会责任(470028)近几年的业绩都表现十分优异,这主要得益于其重仓股的涨幅惊人。
  从最近一次披露的重仓股看,汇添富社会责任在2017年四季度重仓了华友钴业、先导智能、赣锋锂业、天齐锂业、东山精密、雅化集团、寒锐钴业、科恒股份、江特电机、天奇股份等,并且前十大重仓股持仓占比合计高达66.13%。观察其重仓的行业主要集中在有色金属、人工智能等板块,在开年两个月震荡行情中,这些行业表现出显着的领涨作用,尤其是华友钴业等新能源汽车的上游资源品,一直延续了去年的强势上涨。
  汇添富社会责任的现任基金经理为欧阳沁春,此人曾任大成基金管理有限公司行业研究员、国联安基金管理有限公司行业研究员,2006年9月加入汇添富基金管理股份有限公司任高级行业分析师,2007年3月6日至2007年6月17日任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理助理,2007年6月18日至2012年3月2日任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理,2011年3月29日至今任汇添富社会责任股票型证券投资基金的基金经理,累计从业时间超过十年,经验丰富。
  而易方达新兴成长(000404)能够取得5.91%的涨幅,很大原因也是与汇添富社会责任相似,主要受益于华友钴业、先导智能、赣锋锂业、天齐锂业等的强势上涨。
  从去年四季度末披露的前十大重仓股看,易方达新兴成长主要重仓了复星医药、隆基股份、天齐锂业、华友钴业、南大光电、先导智能、大华股份、赣锋锂业、奥马电器、赢合科技等,持仓占比达64.95%。可以看出,该基金主要持仓中小创股票,并且其多只持股均表现不俗。
  易方达新兴成长的现任基金经理为宋昆,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、公募基金投资部总经理助理,现任易方达基金管理有限公司公募基金投资部副总经理,并同时管理着多只基金,业绩表现均非常靓丽。
  A股分化明显 成长股难言全面反弹
  然而在一月下旬开始的强烈震荡下,众多基金的重仓股表现都并不理想,这也使得业绩在短时间出现了较大回撤。根据中国经济网记者了解,在混合型基金跌幅榜中,2018年前两个月有超过半数的基金都为负收益,跌幅超过10%的基金共有13只。
  其中,跌幅垫底的是某基金公司的未来主题基金,跌幅竟然高达12.33%。数据显示,该基金去年四季度主要重仓了北方华创、四创电子、中航电测、航天科技、洪都航空、航天长峰、奥普光电、新研股份、航天通信、航发科技等,前十持仓占比合计达到了基金资产的61.99%,这一重仓军工股的策略显然让其备受煎熬。
  据悉,该基金长期重仓军工股,但前两年军工股一跌再跌,不少重仓基金也因此受到重挫,该基金近三年来收益一直为负,反弹之路也变得缓慢。从今年的情况看,1月份时,中小盘成长股和军工股表现均较弱,在2月初市场的大幅回调中,军工、券商等板块也是跌幅居前,虽然在2月9日之后,军工行业明显出现反弹,但也尚不能挽回此前的损失。数据显示,截至2018年2月28日,国防军工指数今年以来下跌8.63%,区间最大振幅达到22%
  而另外一家基金公司的改革动力基金也已经连续两年负收益,该基金去年四季度主要重仓了顾地科技、台海核电、石基信息、金力泰、东百集团、新湖中宝、广博股份、国瓷材料、广宇发展、神州数码等,其对顾地科技的持仓占比大于10%,而很不幸的是,顾地科技是继乐视网、尔康制药之后,2017年内第三家遭到公募基金大幅下调估值的上市公司。
  顾地科技股票自2017年5月25日开市起停牌,直至2018年2月12日复牌。复牌首日跌停,报19.63元/股,此后公司股价一路暴跌,截至3月5日连续六个交易日跌停。并且除了顾地科技之外,该基金重仓的其他几只股票表现也不尽如人意。
  综合来看,虽然蓝筹与成长整体上在近期出现了跷跷板现象,但业内人士坦言,目前还不能确定风格会全面转换,首先从估值水平看,大盘蓝筹板块仍具备一定的优势,叠加目前投资者结构逐渐机构化、政策监管趋严、外资入境等,具备真成长、行业景气度较高、防御能力较强的价值股仍将主导市场。其次,成长股也并非前面反弹,而且各细分行业的龙头出现了较强的表现,但其中分化也十分剧烈,需要挑选有业绩支撑的细分龙头。
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