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钢材需求还未真正启动 钢价波动幅度明显趋缓
中国钢材价格网  2018-03-08       ] [  ] [  ]  打印
    结论:取暖季即将结束,限产压力不减,复产不及预期,铁矿石港口库存爆表,供需失衡,价格回调,同时煤焦供应压力仍存,价格高位震荡;受电弧炉投复产以及粗钢增产预期影响,废钢价格短期易涨难跌;近期下游需求虽跟进缓慢,但尚未被证伪,警惕后期获利盘打压成品材价格。
  一、钢材各品种情况
  1.建筑钢材
  螺纹钢现货价格走势
  上周钢价呈现震荡上涨的态势,截至上周五全国均价为4296,较前一周4151上涨145元,主要上周一贸易商陆续到市,出于对节后需求的看好预期,钢厂和贸易商提涨意愿强烈,上周一市场出现一轮上涨行情,但随着看涨情绪的释放,价格也随之表现的更为理性,在需求还未真正启动并且期货盘面在上周一上冲后也进入盘整的情况下,钢价波动幅度明显趋缓。
  螺纹钢生产
  上周螺纹钢产能利用率小幅回升,主要原因是:(1)徐钢东南、沙钢、徐州华宏、西城、新钢、方大特钢、吉钢、西王、福建三山节后恢复正常生产;(2)永钢检修到23号结束,目前逐步恢复产量;(3)丹阳龙江买钢坯增产;(4)长达、济钢闽源复产;(5)安钢、亚新、水钢节后恢复正常生产;(6)湖北立晋、成实、长峰、泸州江阳复产;(7)德润27号复产;(8)龙钢基本满负荷生产;(9)唐钢、邯钢、宣钢、承钢、昆仑、包钢、酒钢、西钢节后逐步恢复正常生产。
  线材生产
  上周线材产能利用率小幅回升,主要原因是:(1)永钢检修22号结束,目前恢复产量;(2)徐州金虹节后逐步恢复正常生产;(3)济源钢铁、云南永钢节后逐步恢复正常生产;(4)成实、长峰、遵义福鑫复产;(5)黎城太行、邯钢、宣钢、承钢、新兴钢铁、包钢节后逐步恢复正常生产。
  螺纹钢库存
  上周螺纹钢总库存1322.42万吨,周环比增加128.95万吨,年同比增加204.1万吨。分类别来看,社会库存大幅增加,钢厂库存却小幅下降。全国钢厂厂内螺纹钢库存总量314.16万吨,周环比减少18.52万吨,降幅5.57%,年同比增加9.07%。分区域来看,除了华南、东北以及西南增加以外,其他地区均小幅下降。
  线材库存
  上周国内线材库存434.75万吨,周环比增加48.91万吨,月环比、年同比均出现增加,钢厂线材库存总量103.64万吨,周环比减少7.442万吨。分区域来看,除了华南、西北以及西南增加以外,其他地区均有所减少。
  建材钢厂周度出库量走势
  上周钢厂直供量、螺纹钢出库量、线盘出库量周环比有所回升,月环比继续下降、年同比除直供量仍存在差距外、线盘出库量和螺纹出库量有所增加。上周市场贸易商陆续开始恢复正常营业,但元宵佳节未过,下游采购需求释放量有限,预计本周直供量及整体出库量有望进一步回暖。
  螺纹钢生产企业成本情况
  截至3月2日,高炉厂螺纹钢生产成本为3408.89元/吨,当前市场螺纹钢销售价格为4296元/吨,利润尚可。电弧炉的生产成本为3803.2元/吨,利润小于高炉厂。
  本周价格震荡盘整
  当前厂商持谨慎态度,商家比较纠结,一方面当前库存较高,市场担心后期需求难以有效消化库存;另一方面,正月十五之后,需求将集中释放,库存将在良好需求下有效消化。综合判断,本周市场价格震荡运行,重点关注去库存的速度。
  2.中厚板
  上周市场价格继续上涨
  2日全国中厚板均价为4282元/吨,较上期上涨97元/吨,涨幅2.32%。主要城市上海、广州、天津分别较上周上涨1.94%、2.82%、3.20%。
  全国钢厂生产情况
  上周,本期监测的37家中厚板生产企业总计65条产线实际开工条数51条,14条产线停产,整体开工率为78.46%,较上期增4.62%。钢厂实际产量为112.70万吨,较上期增加8.55万吨,增幅8.21%;钢厂产能利用率本期为69.31%,较上期增5.26%。据了解,上周华东江阴市长达钢铁有限公司3500mm产线于2月23日复产;华东江苏西城三联控股集团有限公司2800产线于2月26日复产;华东江苏华伟特种薄板有限公司2500mm产线复产;中南安阳钢铁集团有限责任公司2800mm产线于2月25日复产,因此,本周钢厂开工率较上周小幅提升。下周开始邯郸市场或将大规模限产,因此,预计下周开工率或较本周小幅走低。钢厂产量方面,由于本周钢厂集中复产,产量小幅增加,预计下周钢厂产量小幅减少。
  全国中厚板库存情况
  本期社会库存为125.29万吨,较上期减少0.58万吨,降幅0.46%
  本期钢厂厂内库存为88.16万吨,较上期减少7.57万吨,降幅7.91%。
  全国总库存213.45万吨,较上期减少8.15万吨,降幅3.68%。
  热卷与中厚板价差/中厚板与板坯价差
  上周热轧与中板价差由-7元/吨扩大为-40元/吨。中板与板坯价差由200元/吨扩大至260元/吨。据了解,3月包钢、酒钢等钢厂有将供料平衡至热轧,产量下降的情况。
  本周预测
  虽然上周价格受到整体行情上涨带动的影响,价格涨幅比较可观。但是行情发展到现阶段有几个点需要注意:(1)部分托盘公司反馈目前资金并未完全放宽,在现有钢价基础上资金压力会有放大。(2)前期资源基本已经存在利润,市场存在部分时间段集中性出货造成的价格面受到冲击的现象。(3)限产概念虽然重提但是目前市场对其并未有较多的炒作,行情继续发展暂时缺乏新的推动力。(4)价格上涨过快导致需求方采购节奏存在观望,影响短期需求的持续性释放。综合预计,市场本周由上涨通道转入横盘整理的可能性更大,预计价格存在阶段性的调整。
  3.冷热轧
  热冷价差
  目前上海、乐从、天津三地的冷热价差分别是630、610和600元/吨,环比上周变化涨跌幅度在10-30区间。
  冷镀价差
  目前上海、乐从、天津三地的镀冷价差为280、280和220元/吨,上海和乐从镀冷价差环比上周上涨40元/吨左右。
  热螺价差
  截至3月2日,上周上海热螺价差周环比缩小至40元/吨,天津热螺价差周环比扩大为-60元/吨,广州热螺价差周环比扩大至-260元/吨;表明本周各地螺纹钢较热卷格局发生变化,整体板材压力大于建材。
  钢厂调研
  热轧:上周钢厂实际产量为319.41万吨,较上一周增加约0.33万吨;增幅最大的为中南地区,较上一周增加0.55万吨;降幅最大的为华东地区,较上周减少0.4万吨。
  冷轧:上周周产量为83.09吨,较上上周增加3.27万吨。预计本周产量84万吨,环比上周增加1万吨左右。
  库存
  热轧:全国社会库存为266.16万吨,周环比增加约27.91万吨;
  冷轧:上周冷轧库存120.95万吨,较上上周增加4.57万吨。
  总结
  热轧:产量难降,钢厂心态不佳,怕重蹈2017年覆辙。由于限产期延长,因此2-3月的产量基本持平,库存整体出现上升。元宵节已过,终端陆续开始返工,但价格不稳,市场在观望,或将在价格平稳后开启节后的第一轮补库。
  冷轧:元宵节后两周是需求释放的重要时期,商家表示以出货为主。目前市场散户数量偏多,价格出现暗降,其余商家想要出货只能降价。
  二、钢坯
  上周市场回顾
  上周钢坯全国范围内大幅拉涨,受环保限产消息刺激,唐山钢坯打破节前首周的低迷,截止3月2日,唐山本地及昌黎普方坯主流出厂3730元/吨,较上周五涨140元/吨,现金含税。
  钢厂盈利情况,以唐山地区为例
  调查结果显示,上周唐山地区主流钢厂平均铁水不含税成本为2096元/吨,平均钢坯含税成本2888元/吨,较上一周增加53元/吨,与3月2日普方坯价格3730元/吨相比,钢厂平均利润约为842元/吨。
  当前生产情况,以唐山地区为例
  上周五唐山地区164座高炉中有80座检修(含停产),检修高炉容积合计64190m?;影响产量约126.95万吨,产能利用率52.30%,较上一周稳。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在59.91%,较上一周稳。
  当前供应情况
  通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计,上周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约4.6万吨,较上一周减少0.32万吨,部分钢厂轧钢复产,自用钢坯外卖减少。
  需求情况
  上周唐山地区87条型钢生产线,实际开工产线39条,整体开工率为44.83%,较上一周上升25.33%。型材产能利用率为40.42%,较上一周上升29.49%。
  目前下游轧钢厂陆续开工尤其以型钢为代表,我网监测数据显示,目前唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约5.42万吨,周比增加4.17万吨,上周调坯企业对于钢坯需求量上涨,但整体看社会库存仍处于供应偏强状态,而需求仍未集中释放。
  库存情况
  3月2日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存117.33万吨,较上一周增5.83万吨,库存续增,后续仍有入库计划,周后期进出量相对平衡。
  上周调查唐山28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存39.5万吨,较上一周统计增加2.3万吨,统33家样本轧钢厂厂内钢坯库存约49.54万吨,周比增加4.17万吨。
  本周观点
  上周前期环保消息仍在发酵,市场看涨情绪也不断蔓延,厂商挺价意愿明显;周后期随着期钢的弱势整理,现货市场逐渐趋于理性,多数品种成交转弱;目前来看,多数钢厂无较大销售压力,挺价意愿仍表现较强,但中间商有一定的出货意愿,短期价格存在压力。总体来看,本周钢坯总体或呈震荡偏强态势。
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