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《博研周报》第30期—股指期货风险最小化套期保值策略
  2012-03-05  李伟     ] [  ] [  ]  打印

    利用股指期货进行套期保值的投资者面临着一个十分关键的问题,那就是对于每单位的风险暴露资产需要使用多少期货合约来为其进行套期保值,即最优的套期保值比率h(用于保值的期货头寸/被保值的现货头寸)应当如何确定。最优套期保值比率的估算方法主要有风险最小化、单位风险补偿最大化和效用最大化等,风险最小化方法是应用最多的估算最优套期保值比率的方法,其中,简单OLS回归、B-VAR模型、ECHM模型和EC-GARCH模型又是风险最小化最优套期保值比率估算中最常用的四种方法。本文介绍几种风险最小化套期保值比率主要方法。



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