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《博研周报》第36期—报价回购业务欠库风险压力测试探讨
  2012-04-17  王曙明     ] [  ] [  ]  打印
    报价回购业务是证券公司开展的创新业务之一,由证券公司提供债券作为质押物,并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度,向证券公司指定交易的客户以“证券公司报价-客户接受报价”的方式融入资金,客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购。
    在业务开展过程中,由于利率波动,导致质押券价格下跌,从而可能会造成质押券额度不足,因此质押券欠库是报价回购业务需重点防范的风险之一。根据《债券质押式报价回购业务监管指引》的相关要求,以及《报价回购业务试点方案》、《报价回购业务规模扩大的工作计划》、《压力测试管理办法》等有关规定,同时结合资金配置假设,本文主要讨论报价回购欠库风险专项压力测试。


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