• 深市债券实行净价交易,那么是不是债券派发利息后,不需要除权除息了?
  • 答:目前深市企业债和国债实行净价交易全价交收,当相关债券进行派息后,债券的净价价格部分不需要进行除息,但每百元应计利息额需要重新开始计算。
  • 个人持有企业债券的利息所得依法应征收20%的个人所得税,净价交易后,在权益登记日以前卖出债券的持有人,是否应就其卖出所得款项中的“利息部分”纳税?
  • 答:在权益登记日之前卖出的,不需要纳利息税。
  • 投资者是否必须持有证券账户卡才能网上认购公司债券?
  • 答:参与网上认购的投资者,认购时必须持有中国证券登记结算有限公司深圳分公司A 股证券账户卡,尚未开户登记的投资者,必须在认购日前办妥中国证券登记结算有限公司的证券账户的开户手续。
       需要提请投资者注意的是,每个认购账户必须按认购金额在认购前存入足额认购资金,资金不足的认购将被视为无效认购。
  • 个人投资者可否进行国债、企业债的回购?目前可用于深交所债券回购的债券品种有哪些?
  • 答:个人投资者是否能进行国债、企业债回购,要视委托券商是否允许参与,交易所本身没有限制。可用于回购的债券品种请参见深交所网站“信息披露”栏目中“债券信息——标准券折算率”的相关信息。
  • 哪些债券实行净价交易?
  • 答:在深交所挂牌的国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券实行净价交易,但其他可转换公司债券和未来拟上市的可交换债券由于债券中混合了转股或换股权利,其实行全价交易。
  • 如何计算债券的收益率?
  • 答:

    人们投资债券时,最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益,一般使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的利率,通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人民在债券持有期内,还可以在债券市场进行买卖,赚取价差,因此,债券收益除利息收入外,还包括买卖盈亏差价。    决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为:  债券收益率=(到期本息和-发行价格/发行价格*偿还期限)*100%   由于债券持有人可能在债务偿还期内转让债券,因此,债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下:  债券出售者的收益率=(卖出价格-发行价格+持有期间的利息/发行价格*持有年限)*100%   债券购买者的收益率=(到期本息和-买入价格/买入价格*剩余期限)*100%   债券持有期间的收益率=(卖出价格-买入价格+持有期间的利息/买入价格*持有年限)*100%   如某人于1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月日支付一次利息的1991年发行5年期国库券,并持有到1996年1月1日到期,则:  债券购买者收益率=[(100+100*10%-102)/102*1]*100%=7.8%   债券出售者的收益率=(102-100+100*10%*4/100*4)*100%=10.5%   再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券,并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出,则债券持有期间的收益率=(140-120+100*10%*5/120*5)*100%=11.7%。  以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计入债券收益,据此计算出来的收益率,即为复利收益率。它的计算方法比较复杂,这里从略。

  • 投资者如何将其所持有的可转换公司债券转为股票?
  • 答:首先,转股操作必须在该可转债发债公告约定的转股期内的交易日进行,具体时段为每个交易日的9:15—11:30及13:00—15:00。
    其次,投资者必须通过托管该债券的证券公司进行转股申报。各证券公司会提供各自的服务平台(如网上交易、自助委托或人工受理等),将投资者的转股申报发给交易所处理。
    投资者在委托转股时应输入的关键参数包括:
    (1) 证券代码:拟转股的可转债代码;
    (2) 委托数量:拟转为股票的可转债数量,以“张”为单位。
    会员在将投资者的转股指令申报给交易所时应注意:
    (1) 委托库中的WTYWLB(业务类别)字段为“5S”;
    (2) 委托库中的WTWTJG(委托价格)字段为0。
    投资者可与证券公司营业部联系,咨询具体的操作方法。
  • 如何购买上市国债、企业债?
  • 答:(1)投资者在本所交易市场进行债券现货买卖,必须选定一家证券经营机构,并订立全面指定交易协议后,方可办理委托买卖手续。
    (2)投资者通过证券经营机构可选择现场委托、电话委托或网上委托等方式进行债券现货买卖。
    (3)本所国债现货按证券帐户进行申报,投资者买卖国债后的债权均在证券帐户内增减;企业债券现货按席位进行申报,投资者买卖企业债后的债权均记录在证券经营机构的席位下,因此,投资者买卖企业债必须是“在哪里买进,在哪里卖出”。
  • 国债、企业债、可转换公司债券参与集合竞价吗?
  • 答:国债、企业债、可转换公司债券像股票一样参与集合竞价,集合竞价时间是9:15-9:25,连续竞价时间是9:30-11:30;13:00-15:00。
  • 债券可否办理转指定?
  • 答:国债和可转债是随着证券帐户的转指定而转移,企业债托管在席位上,并不随帐户的转指定而转移。
  • 个人投资者是否可以做债券回购?
  • 答:可以。
  • 请问债券回购交易的流程?
  • 答:债券回购交易的流程如下:
    (1) 回购委托——客户委托证券公司做回购交易。
    (2) 回购交易申报——根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。
    (3) 交易系统前端检查——交易系统将融资回购交易申报中的融资金额和该证券账户的实时最大可融资额度进行比较,如果融资要求超过该证券账户实时最大可融资额度属于无效委托。
    (4) 交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对,回购交易达成,交易所主机相应成交金额实时扣减相应证券账户的最大融资额度。
    (5) 成交数据发送——T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
    (6) 标准券核算——结算公司每日日终以证券帐户为单位进行标准券核算,如果某证券帐户提交质押券折算成的标准券数量小于融资未到期余额,则为“标准券欠库” ,登记公司对相应参与人进行欠库扣款。(由于采取前端监控的方式,一般情况下,不会出现参与人和投资者“欠库”的问题,只有标准券折算率调整才可能导致“标准券欠库”。)
    (7) 清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。
  • 有关债券付息登记日、除息日的问题?
  • 答:(1) 企业债债券登记日是付息日前两天(T-2),除息交易日为付息日前一天(T-1);
    (2) 国债债券登记日是付息日前一天(T-1),没有除息交易日。
  • 如何开立国债新回购交易账户?
  • 答:进行新国债回购交易(代码204***),需要利用现有的A股证券账户和资金账户。尚未开户的,需按已有的相关规则开立A股证券账户和资金账户。原来已经做过回购登记的证券帐户,在撤销回购登记前,不能参加新国债回购的交易。
  • 分离交易可转债分离之后的纯债券部分按什么标准收取费用?
  • 答:分离交易可转债分离之后的纯债券部分,按照公司债收费标准进行收费。公司债券的收费标准按照本所《关于调整固定收益类产品上市和交易收费标准的通知》执行。具体收费项目和收费金额,投资者可登陆本所网站(www.szse.cn)——“收费明细表”页面查阅。
  • 投资者在发行期间认购公司债券是否需要支付有关费用?
  • 答:投资者认购公司债券无需缴纳佣金、过户费、印花税等任何费用。
  • 深市债券交易有效竞价范围是怎样规定的?
  • 答:债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。
  • 深交所债券是T+0还是T+1交易?交收期限是多少?
  • 答:债券实行当日回转交易,即T+0交易,因此可以当日买入后再卖出。
    企业债、国债、可转债交收同A股一样,均为T+1交收。
  • 投资者当日买入的债券是否可以当日卖出?
  • 答:债券可以进行回转交易,即当日买入的债券可在当日卖出。
  • 投资者是否可以随时撤销“回购登记”?
  • 答:投资者在全部国债回购交易到期后,方可通过原指定席位申报“回购撤销指令”,撤销“回购登记”。
  • 可转换公司债券目前是否仍保持全价交易、全价结算?
  • 答:可转换公司债券(不包括分离式可转换债券)目前仍保持全价交易、全价结算。
  • T日买入的债券,T日是否可以用作债券质押式回购交易?
  • 答:不可以。根据《深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则》规定,当日买入的可用于回购质押的债券可在当日(T日)申报作为质押物,次一交易日(T+1)可用于进行回购交易。
  • 债券是否可以进行市价申报?
  • 答:市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。可做市价申报的证券品种有股票(非上市首日)、基金、权证,而债券因无涨跌幅限制不能接受市价申报。
  • 债券质押式回购交易可以T+0交易吗?
  • 答:不可以。根据《深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则》规定,当日买入的可用于回购质押的债券可在当日申报作为质押物,而在次一交易日可用于进行回购交易。
  • 可转换企业债券当日做转股委托后,又做了卖出该债券的委托,请问哪一笔是有效委托?
  • 答:结算的处理顺序是先交易,后非交易。所以该债券被卖出后,如果没有剩余,转股委托会失败。
  • 可转换公司债券转为股票后何时能到账?
  • 答:在正常情况下,若投资者T日进行转股申报,所转股份T+1日到账,原持转债数量相应计减。
  • 为什么电话委托买不进企业债?
  • 答:因为您所用的电话委托系统不接受企业债券的买卖,同时,对于此类企业债券的买卖,有些营业部的刷卡自助委托也不能受理,只能到营业部的柜台以填单委托买入卖出。
    这种情况的出现,主要是发生在企业债券以及凭证式国债的情形,记帐式国债不存在这种情况,记帐式国债的交易方式,与一般股票的交易方式没有多大区别。对于企业债券及凭证式国债来讲,营业部是否在电话委托及刷卡自助委托中受理,与营业部的系统设置及风险防范能力有关,不同的营业部有不同的设置。
  • 资产支持受益凭证如何交易?
  • 答:转让平台:大宗交易系统,
    转让时间:每交易日9:00-11:30,1:00-3:00
    参与人:本所认可的会员和拥有本所可进行债券业务专用席位的机构可开展该产品转让业务;投资者需通过证券公司营业部进入大宗交易,目前我所该业务不对个人投资者开放。
    转让方式:询价交易。转让数量和价格由双方自行商定。转让单位为手,1手等于10份,最低交易金额为100手及10万元。
    清算交收:资产证券化产品实施非担保DVP交收,钱券T+1交收,T+2可用。
    信息披露:本所外部网站-服务与支持-资产支持证券业务。