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地区联储主席排着队反对降息?今晚鲍威尔得小心"祸从口出"!
环球外汇网  2019-08-23       ] [  ] [  ]  打印
    尽管上周末有国内外媒体爆料美联储可能下达“封口令”,但从过去一周的情况看,这则爆料似乎更像是一则烟雾弹!隔夜,多位美联储官员在接受电视采访时对降息的必要性提出质疑,这令美元与美股涨跌互现。
    今日,全球市场将聚焦美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔(Jackson Hole)全球央行年会上的讲话,虽然人们对鲍威尔此次主旨演讲抱有厚望,但事实上,鲍威尔可能得小心“祸从口出”!彭博社指出,摆在这位美联储主席面前的,是不确定性上升的经济前景,火力下降的货币政策工具,各种沟通不畅造成的越来越多的困惑,更重要的是,来自白宫接连不断猛烈而毫无帮助的批评。
    凡此种种,都意味着无论鲍威尔说什么,都无法放松投资者紧张的神经。
    隔夜市场回顾:美股涨跌互现 美元承压回落!
    美国股市标普500指数周四收盘基本持平,因美国初请失业金人数减少,抵消了显示美国制造业活动萎缩的数据带来的影响。与此同时,投资者等待美国联邦储备理事会(FED)主席鲍威尔周五的讲话,从中寻找美联储货币政策的线索。
    道琼工业指数收于26252.24点,上涨49.51点,涨幅0.19%。标普500指数收跌1.48点,跌幅0.05%,至2922.95点;纳斯达克指数回落28.82点,或0.36%,报7991.39点。
    美国劳工部公布的数据显示,上周初请失业金人数降幅大于预期,暗示尽管制造业活动放缓,且担忧经济正步入衰退,但就业市场仍保持强劲。
    然而,IHS Markit的采购经理人指数(PMI)显示,8月制造业活动出现近10年来的首次萎缩,数据引发一些投资者担忧,海外经济疲软以及不断升级的中美贸易战可能拖累美国经济。数据公布后,两年期和10年期美债收益率曲线一度倒挂。
    Bruderman Asset Management首席市场策略师Oliver Pursche表示,“制造业不仅放缓,而且萎缩,这有点令人意外。”但Pursche说:“初请失业金人数数据还算不错,略强于预期,这抵消了制造业数据的影响。这就是为什么我们预计不会出现任何形式的深度衰退。”
    在外汇市场方面,美元周四下滑,但在窄幅区间内波动。在纽约时段下午的交易中,美元兑一篮子主要货币下跌0.2%,至98.148,美元兑日元也下跌0.2%,至106.41,距离上周触及的约105.05的八个月低点不远。欧元兑美元变动不大,报1.1086美元,因欧元区企业增长加速。
    美联储最新的会议记录证实,越来越多的人认为美国决策者不愿在未来几个月启动大规模降息周期,称7月的宽松政策是周期内的政策调整。美美联储议记录显示,决策者在是否降息的问题上出现分歧,但他们一致希望表明,他们没有走在进一步降息的预设道路上。
    美联储主席鲍威尔周五将发表讲话,一些人表示,他可能会澄清周三公布的美美联储议记录,并发表温和的讲话,安抚市场对经济衰退前景的担忧。但鲍威尔也可能对美国大举降息的预期作出反击,尤其是近期多名美联储官员表示,他们认为目前没有必要放松政策。
    央行年会前惊人一幕!美国地区联储主席排着队反对继续降息
    值得一提的是,隔夜三位美联储决策者异口同声反对有关美国经济需要更低利率的观点,还有第四位决策者表示“除非不得不”采取行动,否则应避免加码宽松,预示着下个月美联储会议上对于是否需要再次降息将有一场激烈的辩论。
    投资者对美联储9月17日至18日会议降息25个基点已有充分预测,但美联储内的意见分歧可能会削弱一些人提倡的更大幅度行动的可能性——这些人包括美国总统特朗普。
    此次全球央行年会主办者、堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)接受彭博电视采访时说,“看看现在的经济状况,看不到前景展望显示经济正在变弱,还不是时候,我还没准备好为经济提供更多的宽松。”此次采访周三晚上录制、周四早上播出。
    费城联储主席哈克(Patrick Harker)随后也表示,他“有些不情愿地”同意了最近的降息,并希望维持利率不变一段时间。“我们现在大致处于中性状态,我认为我们应该停在这里一段时间,看看情况如何变化,”哈克在接受CNBC电视采访时表示。
    周四晚些时候,达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)也对在9月17日至18日下一次美联储会议上降息表现得犹豫不决。“我希望避免采取进一步行动,但如果我们需要的话,至少在接下来的几个月里我会对采取行动保持开放态度,”他在接受CNBC采访时表示。
    波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)在8月19日接受彭博电视采访时也表达了对进一步降息的反对。
    美联储7月31日进行了2008年以来的首次降息,乔治和罗森格伦当时投了反对票。今年的杰克逊霍尔研讨会将讨论货币政策面临的挑战,这是一个正当时的话题,因为官员们正在权衡如何应对全球经济成长放缓和贸易战升级的风险。
    “宽松政策不是一个免费选择,”乔治说。“记住,它会拉动需求。它可以使杠杆更有吸引力。我认为,根据目前在经济周期中所处的位置,它会带来更大的风险。”跟罗森格伦和哈克一样,乔治也认为美国经济虽然正在放缓,但似乎仍处于良好状态。
    “看看目前的失业状况、通胀状况,我认为只要消费者可以继续拉动经济发展,我们就处于一个有利位置,”乔治说。“显然,经济中有一些部门走弱了,但是,只要我们有关成长在2%左右的预测成立,我就认为我们没问题。”
    得小心“祸从口出”!今日鲍威尔讲话恐陷入两难境地
    北京时间今日晚间22:00对全球金融市场来说是一个极为重要的时刻,美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔央行会议上发表讲话,这是寻找美联储未来政策线索的下一个重点。目前形势都取决鲍威尔此次演讲的鹰鸽程度究竟如何。
    彭博分析师指出,人们对鲍威尔在周五杰克逊霍尔研讨会上的央行主旨演讲抱有厚望。实际上,是太多期望。摆在这位美联储主席面前的,是不确定性上升的经济前景,火力下降的货币政策工具,各种沟通不畅造成的越来越多的困惑,更重要的是,来自白宫接连不断猛烈而毫无帮助的批评。凡此种种,都意味着无论鲍威尔说什么,都无法放松投资者紧张的神经。
    在上次的新闻发布会上,鲍威尔将降息25个基点视为“一次周期内的政策调整”,交易商的解读是,这意味着美联储并不准备实施一系列的降息。不过自他7月31日发表讲话以来,市场发生巨大变化,特朗普再次威胁征收关税,股市一直动荡不安、收益率曲线中最受广泛关注的部分出现了反转。
    一些人表示,美联储主席鲍威尔可能会澄清周三公布的美联储会议纪要,并发表鸽派的讲话,安抚市场对经济衰退前景的担忧。
    美银美林(Bank of America Merrill Lynch)美国经济主管Michelle Meyer称,她预计鲍威尔就收益率曲线反转和市场动荡发表评论。OANDA驻纽约高级市场分析师Edward Moya也认为,杰克森霍尔会议将为美联储提供一个机会,纠正他认为的会议记录中的“沟通错误”。世界其他国家的利率都在下降,美国有可能出现这种情况。
    不过更多的市场人士却警告称,鲍威尔讲话恐不如预期那么鸽派,这将给市场泼冷水。
    巴克莱首席美国经济学家Michael Gapen认为,如果届时演讲中未出现“周期中调整”一词,美联储可能会打开宽松政策的大门。考虑到委员们在降息问题上的分歧,鲍威尔的表态可能不及此前外界预期的鸽派。
    德意志银行的宏观策略师Alan Ruskin说:“最敏感的言论将是关于鲍威尔是否愿意重申当前宽松周期是一次‘周期中调整’的观点,抑或是更为接近市场的想法。如果他维持先前的说法,而这是最有可能发生的状况,那将确认他仍相信,消费强劲力道加上美联储的温和宽松,将足以使美国经济整体维持在复苏轨道上。”Ruskin表示,这会比市场预期来得更为鹰派,料将提振美元进一步上涨。
    安联首席顾问埃尔安(Mohamed A. El-Erian)预测鲍威尔将重新设定市场对美联储政策的预期。他将阐述美国经济面临的挑战,并重申美联储的政治独立性。但这可能加剧美国政府的愤怒,因此鲍威尔最好对货币政策的前景只字未提。
    东京三菱日联银行分析师Lee Hardman指出,若本周美联储主席鲍威尔并未释放如市场预期的鸽派信息,美元将进一步走强,黄金则恐再遭抛售。分析师指出,假如美元指数突破98.25阻力,有望进一步上涨。而一旦美元指数突破98.50,这可能刺激该指数进一步涨向99.00,在这种情况下,金价将承受巨大的下行压力。
    
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